Финам: Новости о возможном изменении дивидендной политики "Северстали" поддерживают котировки эмитента
Выручка группы "Северсталь" во 2 квартале 2014
года по МСФО составила $3,253 млрд, что на 8,2% больше, чем в 1
квартале текущего года. Об этом говорится в материалах компании,
размещенных на сайте Лондонской фондовой биржи. Показатель EBITDA
вырос на 13,5% в квартальном выражении и составил $606 млн.
Комментарий
Роман Ткачук, старший аналитик ИГ "Норд-Капитал".
В целом, результаты "Северстали" совпали с
нашими ожиданиями. Акционеров компании должны порадовать
спецдивиденды после продажи американских активов за $2.35 млрд.
Закрытие сделки планируется на конец 2014 года. Из этих средств
часть будет направлена на снижение долговой нагрузки (на текущий
момент чистый долг компании составляет $3.08 млрд), а часть
(порядка $1 млрд) - на дивиденды. Таким образом, дивиденд на одну
акцию составит порядка 40 рублей (доходность более 10%). Вместе с
тем компания планирует выплачивать и квартальные дивиденды в
размере 2.14 рублей, закрытие реестра запланировано на 22 сентября.
Акции "Северстали" сегодня растут на 3.2% на фоне роста индекса
ММВБ на 2%.
Комментарий
Михаил Смирнов, аналитик ИФК "Метрополь".
Мы оцениваем отчетность "Северстали"
по итогам 2 квартала 2014 года по МСФО как нейтральную. Результаты
компании были ожидаемы и совпали с прогнозами аналитиков в части
выручки и показателя EDITDA. Между тем, компания показала чистый
убыток, в то время как эксперты ждали роста прибыли. Правда, убыток
"Северстали" показан в основном за счет списаний от переоценки
североамериканских активов.
Положительно для акций эмитента
стали новости о специальных дивидендах и возможном изменении
дивидендной политики. Так, "Северсталь" объявила о том, что может
выплатить 1 млрд долларов как специальный дивиденд поле продажи
североамериканских активов. Ожидается, что сделка будет закрыта в
конце текущего года. Такой объем выплат по текущим ценам составляет
доходность примерно 13%.
Компания также отметила, что в
ближайшее время, скорее всего после закрытия вышеупомянутой сделки,
может пересмотреть свою дивидендную политику и повысить долю в
чистой прибыли, которая будет направляться на дивидендные выплаты с
25% до 50%.
Учитывая, что "Северсталь" является
лидером по эффективности среди российских сталелитейных компаний,
мы рекомендуем покупать акции эмитента.
http://www.finam.ru/analysis/investorquestion000012E89C/